什么样的学生能进投行?(内附投行面试流程及经典面试题)
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文章摘要:什么样的学生能进投行?(内附投行面试流程及经典面试题),分享互联老婆婆张大嘴,金钩老财举例发凡。

专家指南

时间:2017-03-15
轮盘游戏

最近很多学生问我关于暑假实习的事情,尤其是17年秋季申请金融专业的学生,纷纷开始海投简历,而所选企业大多为投行证券,对此又知之甚少,那这篇文章你就不得不读了,也为将来自己的职业生涯提前铺路。

投行,简称投资银行,所有行业中工资最高的职业之一。对于很多人来说,进入投行,就意味着:高起点、高薪水、高社会地位。从业人员不多,看似神秘的金字塔顶尖行业,对应届毕业生的需求也不小。那么投行对于应届生到底有着怎样的要求?面试流程又是怎样的?

 

一、 外资投行

 

工作地点在美国、香港等地的投行,或者虽然工作地点在内地,但编制在外资投行、也按照境外职位拿薪水的那种,例如Goldman Sachs、Morgan Stanley……


2016年全球投行收入Top10

 

外资投行对于毕业生的要求:

1) 名校毕业:名校Top10%以内的学生;

2) 实习经历:如果有投行相关实习经验加分;

3) 商业sense:不一定要博学多才,但一定要有商业触觉(这一点留学生比较有优势);

4) 对投行的热情:投行虽然薪水高,但压力也大,热爱这个行业才能走得长远。

总结:华尔街投行偏爱北美Top 20+英国前三四所(LSE、UCL、Oxford)+香港三所(港大科技中文)+中国大陆三所(北大清华复旦),硕士的话,最好是世界前十的金融专业。

高盛和摩根每年在大陆的招聘人数少之又少,有的年份可能只有1-2个招聘名额,所以竞争强度非常大。

 

二、 内资投行

 

指的是排名靠前的本土投行以及本土的合资投行,比如中金、中信、瑞银、国泰君安、东方花旗、高盛高华等公司。

2016年本土投行公司排名

1

中金公司

2

中信证券

3

银河证券

4

平安证券

5

国信证券

6

瑞银证券

7

平安证券

8

中银国际证券

9

国泰君安证券

10

招商证券

相比外资行,内资行对于应届生的要求相对低一点:

1) 名校加分:北清复交受欢迎,硕士受欢迎,留学背景更加分;

2) 院系:虽然对于院系没有限制,但理工科或经济金融的专业更讨喜;

3) 成绩:对于成绩要求不高,前50%即可(网申可能会要求填写成绩单,请如实填写,不要伪造成绩);

4) 实习经历:有金融行业相关实习经历加分。

 

投行的网申&面试流程


一、 网申

1. 简历最好控制在1页以内,注意语法及拼写错误(有差错的话基本网申就被pass了);

2. 避免形容词罗列的陈词滥调,学历和经历要简明扼要,能用数字体现最好;

3. 简历排版上不要太突兀和奇怪,给招聘人员好的观感;

4. Open question要认真对待。

二、 网测

所有的网测基本上大同小异,有一些投行没有网测这一环节,有些公司在网申之后会紧跟着做一个测试。题型不外乎以下四种:

1. 语言能力, verbal,就是快速阅读,一段5行以上的文字,回答一个True, Don’t know, False的问题,文章内容可以从考古到金融;

2. 数字能力,numerical,就是快速计算;

3. 逻辑推理,induction,考察罗辑思维能力;

4. 心理测试,personality,目的看你的优势是什么,通过这项测试,可以匹配到投行喜欢的员工性格。

三、 电面(一些公司没有这一步)

这一部分其实主要考察的是表达和英语能力,会简单了解一下你的经历,也可能会涉及一些金融知识。

电面5大常见问题▼

1. Tell me about yourself…

2. Why finance/research/IBD?

3. Tell me about your internship/project/resume…

4. What is your strength?

5. Any questions for us?

四、 群面

1. 面试官会根据你的简历提问,所以首先要对自己的简历 很熟悉;

2. 思维要清晰:面试官可能会连续问几个有压力的问题,所以要保持冷静和自信;

3. 可能会有Case study!

五、 一对一面试/午餐面试

午餐面试即面试官在面试结束后,可能邀请候选人共进午餐。午餐面试看似轻松,但也是面试的一部分,举止得体,思维活跃会大大加分。

六、 IBD负责人电面/面试

这一轮面试大多是比较轻松的chat,不会有太多专业性问题,重点在于职业发展和对于行业的热爱程度,做自己就好。

投行经典面试问题汇总

▼Bank of America美银美林——Analyst position

1. If I buy new property plant and equipment (PP&E) for $10m ($5m cash and $5m debt), what will happen to the balance sheet and cash flow?

如果我花1000万美元购买新的物业厂房和设备(PP&E),支付500万美元现金和借债500万美元,我的资产负债表和现金流会有什么变化?

2. Who will pay more for an acquisition, a strategic buyer or financial, and why?

战略投资者家和金融家,谁在收购中会付出更多?为什么?

3. Why would two companies in the same sector have different P/E ratios (one is lower, other is higher)?

为什么同行业的两家公司会有不同的P/E比率(一个较低,一个较高)?

▼Barclays Investment Bank巴克莱——IBD

1. How many lightbulbs are there in the UK?

英国有多少灯泡?

2. How would you invest £1,000,000?

你会怎么投资100万英镑?

3. I have 45 socks in a drawer; 10 are blue, 15 are red, 20 are yellow. If I blindly pull out one sock at a time, how many attempts are needed to get a pair?

一个抽屉里有45只袜子,10只蓝色,15只红色,20只黄色。如果我一次随机抽取一只袜子,需要多少次才能凑成一对?

4. What have you done to prove your leadership skills?

请举一个例子证明你的领导能力。

▼Berenberg贝伦贝格——Equity Research

1. What can you do with an orange?

你可以用一个橘子做什么?

2. If you were an animal, which one would you be and why?

如果你是一只动物,你想成为什么?为什么?

3. There is another candidate for the position. Should we interview him and decide who is better or would you prefer we make our hiring decision by flipping a coin?

对于这个职位,还有另外一位候选者。你觉得我们应该面试他然后觉得谁更好呢,还是你希望通过掷硬币来决定我们选择谁?

▼Citigroup花旗银行——IBD

1. How did you convince a senior member of your team about the effectiveness of an idea you had?

如果你有一个提高效率的想法,你将如何说服你团队中的高级成员?

2. What is the most significant recent development in the investment banking industry?

什么是投资银行业最显著的新发展?

3. Tell me about a time when you were under immense pressure.

举一个你面对压力的例子。

4. What do you think will be the emerging trends in consumer banking (yes, someone was asked this in an investment banking interview)?

你认为商业银行业务最新的趋势是什么?

▼Credit Suisse investment bank瑞银——IBD

1. Tell us about yourself?

谈谈你自己。

2. Why our bank?

为什么选择我们。

3. Tell us about your strengths

你有什么优势?

4. Do you have any examples of times when you used your own initiative?

举一个你积极主动做事的例子。

5. Where do you see yourself in next five years?

你认为你5年后会是什么样子?

▼Deutsche Bank德银——Risk

1. Would you say that you are a trust worthy person?

你是一个值得信赖的人吗?

2. Do your friends trust you with their secrets?

你的朋友信任你能守住你们之间的秘密吗?

3. What types of secrets do they share with you?

你的朋友会和你分享什么类型的秘密?

4. Where do you see yourself in 5 years?

你5年后会是什么样子?

5. Are there enough hours in the day?

一天当中的时间够吗?

6. What is the square root of 1?

1的平方根是多少?

7. Petrol, or diesel – which is more combustible? Why?

汽油还是柴油更可燃?为什么?

▼Goldman Sachs高盛——M&A

1. Walk me through an LBO analysis.

请解释LBO分析。

2. What factors can lead to the dilution of EPS in an acquisition?

什么因素会导致收购中每股收益的稀释?

3. If you are in a business that wants to preserve cash, what type of inventory accounting method would you use (LIFO or FIFO) in a time of rising prices, and why?

如果你在的企业想要保留现金,那么你在价格上涨的时候会使用什么类型的货存核算方法(LIFO还是FIFO)?

4. What is Minority Interest and why do we add it in the Enterprise Value formula?

什么是少数股东权益?为什么把它添加到企业价值的公式中?

5. Briefly walk me through a discounted cash flow analysis. (Including WACC).

简单解释一下贴现现金流分析(包括WACC)。

6. Why can’t you use EV/Earnings or Price/EBITDA as valuation metrics?

为什么不能使用EV/Earnings或者Price/EBITDA作为估值标志?

7. Estimate the value of the tie industry in the UK.

估算一下英国领带产业的价值。

8. What are your best skills? Why would they be applicable?

你最好的技能是什么?为什么它们可以适用?

9. Discuss a deal you have read about recently.

讨论一个你最近了解的交易。

10. Who is the most famous and influential person you would like to meet and why?

你最想遇见的最有名,最有影响力的人是谁?为什么?

11. Why Goldman Sachs?

为什么选择高盛?

 

综上,不管你是未来的应届毕业生还是暑假实习生,都应尽早准备,完善自己的硬件成绩与软件背景,这样才能在层层筛选中脱颖而出。

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什么样的学生能进投行?(内附投行面试流程及经典面试题)

2017-03-15 轮盘游戏 孟丹

最近很多学生问我关于暑假实习的事情,尤其是17年秋季申请金融专业的学生,纷纷开始海投简历,而所选企业大多为投行证券,对此又知之甚少,那这篇文章你就不得不读了,也为将来自己的职业生涯提前铺路。

投行,简称投资银行,所有行业中工资最高的职业之一。对于很多人来说,进入投行,就意味着:高起点、高薪水、高社会地位。从业人员不多,看似神秘的金字塔顶尖行业,对应届毕业生的需求也不小。那么投行对于应届生到底有着怎样的要求?面试流程又是怎样的?

 

一、 外资投行

 

工作地点在美国、香港等地的投行,或者虽然工作地点在内地,但编制在外资投行、也按照境外职位拿薪水的那种,例如Goldman Sachs、Morgan Stanley……


2016年全球投行收入Top10

 

外资投行对于毕业生的要求:

1) 名校毕业:名校Top10%以内的学生;

2) 实习经历:如果有投行相关实习经验加分;

3) 商业sense:不一定要博学多才,但一定要有商业触觉(这一点留学生比较有优势);

4) 对投行的热情:投行虽然薪水高,但压力也大,热爱这个行业才能走得长远。

总结:华尔街投行偏爱北美Top 20+英国前三四所(LSE、UCL、Oxford)+香港三所(港大科技中文)+中国大陆三所(北大清华复旦),硕士的话,最好是世界前十的金融专业。

高盛和摩根每年在大陆的招聘人数少之又少,有的年份可能只有1-2个招聘名额,所以竞争强度非常大。

 

二、 内资投行

 

指的是排名靠前的本土投行以及本土的合资投行,比如中金、中信、瑞银、国泰君安、东方花旗、高盛高华等公司。

2016年本土投行公司排名

1

中金公司

2

中信证券

3

银河证券

4

平安证券

5

国信证券

6

瑞银证券

7

平安证券

8

中银国际证券

9

国泰君安证券

10

招商证券

相比外资行,内资行对于应届生的要求相对低一点:

1) 名校加分:北清复交受欢迎,硕士受欢迎,留学背景更加分;

2) 院系:虽然对于院系没有限制,但理工科或经济金融的专业更讨喜;

3) 成绩:对于成绩要求不高,前50%即可(网申可能会要求填写成绩单,请如实填写,不要伪造成绩);

4) 实习经历:有金融行业相关实习经历加分。

 

投行的网申&面试流程


一、 网申

1. 简历最好控制在1页以内,注意语法及拼写错误(有差错的话基本网申就被pass了);

2. 避免形容词罗列的陈词滥调,学历和经历要简明扼要,能用数字体现最好;

3. 简历排版上不要太突兀和奇怪,给招聘人员好的观感;

4. Open question要认真对待。

二、 网测

所有的网测基本上大同小异,有一些投行没有网测这一环节,有些公司在网申之后会紧跟着做一个测试。题型不外乎以下四种:

1. 语言能力, verbal,就是快速阅读,一段5行以上的文字,回答一个True, Don’t know, False的问题,文章内容可以从考古到金融;

2. 数字能力,numerical,就是快速计算;

3. 逻辑推理,induction,考察罗辑思维能力;

4. 心理测试,personality,目的看你的优势是什么,通过这项测试,可以匹配到投行喜欢的员工性格。

三、 电面(一些公司没有这一步)

这一部分其实主要考察的是表达和英语能力,会简单了解一下你的经历,也可能会涉及一些金融知识。

电面5大常见问题▼

1. Tell me about yourself…

2. Why finance/research/IBD?

3. Tell me about your internship/project/resume…

4. What is your strength?

5. Any questions for us?

四、 群面

1. 面试官会根据你的简历提问,所以首先要对自己的简历 很熟悉;

2. 思维要清晰:面试官可能会连续问几个有压力的问题,所以要保持冷静和自信;

3. 可能会有Case study!

五、 一对一面试/午餐面试

午餐面试即面试官在面试结束后,可能邀请候选人共进午餐。午餐面试看似轻松,但也是面试的一部分,举止得体,思维活跃会大大加分。

六、 IBD负责人电面/面试

这一轮面试大多是比较轻松的chat,不会有太多专业性问题,重点在于职业发展和对于行业的热爱程度,做自己就好。

投行经典面试问题汇总

▼Bank of America美银美林——Analyst position

1. If I buy new property plant and equipment (PP&E) for $10m ($5m cash and $5m debt), what will happen to the balance sheet and cash flow?

如果我花1000万美元购买新的物业厂房和设备(PP&E),支付500万美元现金和借债500万美元,我的资产负债表和现金流会有什么变化?

2. Who will pay more for an acquisition, a strategic buyer or financial, and why?

战略投资者家和金融家,谁在收购中会付出更多?为什么?

3. Why would two companies in the same sector have different P/E ratios (one is lower, other is higher)?

为什么同行业的两家公司会有不同的P/E比率(一个较低,一个较高)?

▼Barclays Investment Bank巴克莱——IBD

1. How many lightbulbs are there in the UK?

英国有多少灯泡?

2. How would you invest £1,000,000?

你会怎么投资100万英镑?

3. I have 45 socks in a drawer; 10 are blue, 15 are red, 20 are yellow. If I blindly pull out one sock at a time, how many attempts are needed to get a pair?

一个抽屉里有45只袜子,10只蓝色,15只红色,20只黄色。如果我一次随机抽取一只袜子,需要多少次才能凑成一对?

4. What have you done to prove your leadership skills?

请举一个例子证明你的领导能力。

▼Berenberg贝伦贝格——Equity Research

1. What can you do with an orange?

你可以用一个橘子做什么?

2. If you were an animal, which one would you be and why?

如果你是一只动物,你想成为什么?为什么?

3. There is another candidate for the position. Should we interview him and decide who is better or would you prefer we make our hiring decision by flipping a coin?

对于这个职位,还有另外一位候选者。你觉得我们应该面试他然后觉得谁更好呢,还是你希望通过掷硬币来决定我们选择谁?

▼Citigroup花旗银行——IBD

1. How did you convince a senior member of your team about the effectiveness of an idea you had?

如果你有一个提高效率的想法,你将如何说服你团队中的高级成员?

2. What is the most significant recent development in the investment banking industry?

什么是投资银行业最显著的新发展?

3. Tell me about a time when you were under immense pressure.

举一个你面对压力的例子。

4. What do you think will be the emerging trends in consumer banking (yes, someone was asked this in an investment banking interview)?

你认为商业银行业务最新的趋势是什么?

▼Credit Suisse investment bank瑞银——IBD

1. Tell us about yourself?

谈谈你自己。

2. Why our bank?

为什么选择我们。

3. Tell us about your strengths

你有什么优势?

4. Do you have any examples of times when you used your own initiative?

举一个你积极主动做事的例子。

5. Where do you see yourself in next five years?

你认为你5年后会是什么样子?

▼Deutsche Bank德银——Risk

1. Would you say that you are a trust worthy person?

你是一个值得信赖的人吗?

2. Do your friends trust you with their secrets?

你的朋友信任你能守住你们之间的秘密吗?

3. What types of secrets do they share with you?

你的朋友会和你分享什么类型的秘密?

4. Where do you see yourself in 5 years?

你5年后会是什么样子?

5. Are there enough hours in the day?

一天当中的时间够吗?

6. What is the square root of 1?

1的平方根是多少?

7. Petrol, or diesel – which is more combustible? Why?

汽油还是柴油更可燃?为什么?

▼Goldman Sachs高盛——M&A

1. Walk me through an LBO analysis.

请解释LBO分析。

2. What factors can lead to the dilution of EPS in an acquisition?

什么因素会导致收购中每股收益的稀释?

3. If you are in a business that wants to preserve cash, what type of inventory accounting method would you use (LIFO or FIFO) in a time of rising prices, and why?

如果你在的企业想要保留现金,轮盘游戏:那么你在价格上涨的时候会使用什么类型的货存核算方法(LIFO还是FIFO)?

4. What is Minority Interest and why do we add it in the Enterprise Value formula?

什么是少数股东权益?为什么把它添加到企业价值的公式中?

5. Briefly walk me through a discounted cash flow analysis. (Including WACC).

简单解释一下贴现现金流分析(包括WACC)。

6. Why can’t you use EV/Earnings or Price/EBITDA as valuation metrics?

为什么不能使用EV/Earnings或者Price/EBITDA作为估值标志?

7. Estimate the value of the tie industry in the UK.

估算一下英国领带产业的价值。

8. What are your best skills? Why would they be applicable?

你最好的技能是什么?为什么它们可以适用?

9. Discuss a deal you have read about recently.

讨论一个你最近了解的交易。

10. Who is the most famous and influential person you would like to meet and why?

你最想遇见的最有名,最有影响力的人是谁?为什么?

11. Why Goldman Sachs?

为什么选择高盛?

 

综上,不管你是未来的应届毕业生还是暑假实习生,都应尽早准备,完善自己的硬件成绩与软件背景,这样才能在层层筛选中脱颖而出。

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